2. 中国的银行太多，竞争激烈，我想很多银行都会被边缘化。到北京觉得北京银行网点不是很多，就其业务特色而言不突出，比如南京银行是靠债券，宁波银行靠了中小企业贷款。作为地方性银行，抵抗风险的能力较低，进入新市场的门槛比较高。

3. 关于PE的问题，银行业按照估值应该是PB，因为它是典型的资金密集性业务。现在的估值问题，有两个原因：一、A股的估值普遍较高；二、作为权重版块的溢价。当时，从国外的经验看，一般PB超过3就算比较高了。

我觉得目前机构的研究报告，为了目前炒作的需要，经常有很大出入。我认为北京银行的出路在于做专业银行，引入大银行作为战略伙伴方为上策。以上为一家之言，仅供交流。

城市商业银行在发展中固有的地方性银行的特点，使得其面临两大挑战：

1. 地域的限制
城市商业银行跨区经营受到严格管制，门槛也在提高。所以，只能依靠地方经济的发展了。2006年11月，北京银行天津分行的开业标志着北京银行走出了跨区域经营的关键一步。

2. 银行的业务和客户都较为集中
城市商业银行的经营在一定程度上受到地方政府的干预，再加上其客户对象多为中小企业，使得其业务结构相对简单和单一,过度依赖于中小客户与本地经济。在风险管理方面，城商行无论是在管理体系设置、制度建设、技术运用和人才配备上都存在很大差距，风险防范和化解的能力普遍较弱。这两者直接导致贷款集中度严重超标，长期受到资产集中度超高的困扰。由于中国银行分业经营严格监管，存贷差占银行业总收入的90%左右。贷款管理不好，几乎就没有业绩可言了。当然中间业务正在慢慢有所起色，但还是很初级，只能作为补充。所以，城市商业银行拼的就是：中小企业客户管理，贷款风险管理，产品创新管理。

北京银行在业务创新和客户方面：

2006年4月，成为北京首家网上直销基金的银行，开办了银基通服务，取得了明显的效果。
2006年6月，北京银行第一笔短期融资券发行，从而使该行成为首家发行企业短期融资债的城市商业银行。
2006年7月，北京银行宣布推出六项新政，以帮助当地为数众多的中小企业获得贷款支持。为了更好地服务北京，在远郊区开设了新的机构，成立了天竺支行。
2006年10月，北京成为全国城市商业银行中首家具有QDII资格的银行，也是全国第15家具有QDII资格的银行。
2006年12月11日，北京银行推出了以在京韩国企业和个人为对象的“韩情脉脉”专项金融服务，表明该行在客户细分上作了较大的努力。

北京银行之所以能有以上突破，是因为引进了ING，这个战略投资者。北京银行充分利用了战略投资者ING提供的技术援助，在信息技术、流程再造、产品创新、人才培训等方面有了巨大的进步。所以说核心竞争力不在于ING，也不在于与ING的关系，而在于与ING的战略投资者的关系所带来的业务创新能力。

另外，市盈率。英国的银行家杂志将北京银行评级为第24位，远远低于宁波银行第1位，南京银行第8位。是因为，该杂志认为，目前北京银行的风险，流动性和盈利与以上两家银行有着很大的差距。虽说未来的经营状况决定了市盈率，但现在的状况对未来的经营状况有着很大的影响，改变不可能很快就完成了。

不知道潘大可有证据能证明：南京银行未来的经营会比北京银行差很多，具体体现在何处？

交通银行与北京银行的区别：

一、汇丰将在内地拥有法人银行，而ING没有。因此汇丰入股更类似同行业交叉持股关系，就像国泰航空（0293.HK）持有中国国航股份一样。同时，拥有法人银行就要一定会牵扯到同业竞争的问题。
二、交通银行的本质是中国的第五家国有商业银行（一般只提工、农、中、建四大）。交行如果不仅仅从控股地位而从“控制力”地位来看的话，算国有银行。所以，不要仅将其看作一家一般的全国性股份制银行。此外，汇丰也只是做一些技术层面的事情，大的事情它做不了主的（类似工行等的战略投资者）。
三、交行的全国性与北京银行的区域性。虽然北京银行未来会扩张，但本质仍是一家环渤海的区域性银行（开上海分行等的举动，目的是方便客户出差时办理一些业务）。这个话题太大，够重新写篇文章了，这里不详谈，你可以查查资料。
四、业务构成目前有区别，而且在未来也不会同质化。这是二、三两点原因决定的。

当然，区别还有很多，现暂时谈这几点。一、二两点可能谈的人比较少，你重点看下。欢迎楼下的朋友跟贴补充。

TO 有色之郎:

你的第1点和第7点我不是很同意。第一点已经在回复6楼的文章中讲过了，不再冗述。我仅就第七点说下。

钢铁现在大涨，完全是因为现在经济过热（高通胀就是一个重要的表现），而钢铁本身就是个典型的周期性行业。周期性行业都这样，它现在涨价不是因为它“成长性”好，而是因为目前位于钢铁行业的繁荣期。成长性好的行业，一般来讲，PE是会比较高的（跟其它行业横向比较），而钢铁类上市公司也不具备这些特点。

非常感谢有色之郎能提出具体的不同观点供大家参考。